钟欣

　　一旦首付比例提高至4至5成，将产生双刃剑的作用；一方面，部分自住者受到波及，因为无力支付更高的首付，只能无奈推迟购房，而这部分购房者应该受保护而不是打击；另一方面，投资特别是投机的购房需求有望真正得到抑制，从而有利于房价的平稳。

　　近日，银监会表示希望提高首付比例，但央行及各商业银行尚未有动作；截至8月13日，通过链家地产办理的贷款业务，首付3成的政策没有发生变化。链家地产金融中心从合作银行了解到的信息是：首付由3成提高到4至5成，很有可能付诸实际，但是目前还没有时间表。链家地产市场研发中心认为，短期内，由于首付提高的传闻，近期购房的部分消费者迫于压力，可能加快购房步伐。而一旦首付比例提高至4至5成，将产生双刃剑的作用；一方面，部分自住者受到波及，因为无力支付更高的首付，只能无奈推迟购房，而这部分购房者应该受保护而不是打击；另一方面，投资特别是投机的购房需求有望真正得到抑制，从而有利于房价的平稳。

　　提高比例殃及池鱼

　　提高首付款比例，是央行货币紧缩政策的表现，也是商业银行控制风险的手段；对于抑制需求，提高首付比例无疑是有效的，但同时也会波及部分购房支付能力并不强的自住者；例如吴先生打算购买一套50万元的房产，原本最低首付为3成15万元，一旦提高至4成，首付将需要20万元；而吴先生现在的能力只能支付15万元，那么他只能另外筹钱，或者降低要求，购买总价37.5万元以内的房产，无疑，他的置业计划将受到极大的影响。

　　四成买者或受影响

　　在过去两年的宏观调控当中，政府在抑制需求方面出台了一系列的政策，包括加息、未封顶楼盘禁止房贷、营业税个税等税费政策，特别是加息，2006年至今已经上调了5次，但是对于抑制房地产需求的效果并不明显；其中重要的原因是每次加息的幅度都不大，实际增加的月供比较少，购房者可以进行长期的消化；而且不断上涨的房价所带来的增值足以弥补月供的增加，因此，许多投资者及自住者并不买账。

　　不过，提高首付款对于抑制需求则会是比较立竿见影的；据统计资料分析，上半年，贷款购买二手房的比例约为54%，其中70%至80%的贷款者，其首付款为3成。一旦首付款由3成提高到4至5成，那么37.8%至43.2%的购房者将要调整首付款，即4成左右的购房者将受到影响。部分自住者由于资金有限，将不得不推迟购房计划；部分投资者由于需要增加投资，同时面临趋紧的调控环境，投资风险加剧，也会调整投资计划；这样，房地产市场的需求会得到真正的抑制，从而可缓解紧张的供求关系，这样，房价的过快上涨有望得到抑制。

　　综上，链家地产市场研发中心认为，去年的9部委新政中，首付比例已经做过调整，由最低2成提高到最低3成，对购买自住并且面积在90平方米以下的房产，可实行2成的优惠，不过这并没有产生强烈的抑制作用；如果此次央行把首付比例提高至4成，虽然仍然只提高了10%，但却会出现边际递增效应，并屏蔽更多的购房者，所产生的影响要远大于去年的调整。对于购房者来说，此时应该更理性的评估自身的购房需求以及支付能力，积极应对可能发生的政策变动。

　　编后：

　　近日，关于房贷首付将提至40%至50%的传言在房地产圈内游走。联系到今年5月份央行要求房贷首付提高至40%或50%的传言，这一次应当是空穴来风。

　　如果真的房贷首付提至四五成，受伤的会是谁？

　　当前楼市的主力购买人群大致可以分为三种：一是纯粹的投机者，希望从短期的房价快速上涨中获取巨额利润的人；二是投资客户，长期看好中国房地产市场；三是自住购房者。提高首付比例到底会伤害哪一类人群呢？

　　提高房贷首付，名义上似乎可以降低房贷风险。然而，在正常情况下，房贷首付20%已经将风险概率降低到0.5%以下，再降低一些，在统计上已经没有意义。但提高首付却伤害了对房地产的正常需求，依靠房贷购房的大多是普通百姓。